売上高の目安とは?売上高と利益の違いとは?売上高の求め方と株価との関係

売上高の目安とは?売上高と利益の違いとは?売上高の求め方と株価との関係

売上高の目安とは?売上高と利益の違いとは?売上高の求め方と株価との関係

売上高の目安とは?売上高と利益の違いとは?売上高の求め方と株価との関係とは?
こういった疑問に答えていきます。
また、株の基礎知識をご紹介していきます。
今回のコロナショックでニュースなどでも馴染みの深い株式市場ですが、株式市場が注目されている時期なので、あらたに株の購入をはじめてみようと新規参入が多い昨今ですが、株の初心者がおさえておきたい売上高のポイントについての特徴をピックアップしてご紹介します。

損益計算書とは?

売上総利益(粗利益)のポイントの前に損益計算書について確認をしましょう。損益計算書は、会社の売上高と利益を知ることができる決算書類です。
損益計算書は、収益・費用・利益が記載されており、英語の(Profit and Loss Statement)を略して(P/L)とも呼ばれたりします。会社の決算時に収益から費用を差し引いた利益を知るための書類なので、会社が、どれだけ売上が上がり、費用を何にどれくらい使って、どれくらい儲かったのかを読み取ることができます。言い換えれば、損益計算書とは、一定期間(通常1年間)における企業活動の結果を金額で表したものとも言えます。すなわち、損益計算書は、どれくらい売れていくら儲かったかを知る事ができるのです。

売上高とは?

個別銘柄選定で、この会社の株を買いたいな~と思った際に、気をつけたいポイントの1つに売上高があげられます。
売上高の意味とは?何でしょうか?

売上高(Sales)
その会社が製品や商品、あるいはサービスを外部にどれだけ売ったのかという結果です。会社の規模をみる目安となるポピュラーな指標の1つです。例えば、単価100円で販売している商品が1つ売れると、売上高は100円になります。1年間に会社の決算期間に商品が10個売れると、その会社では1年間で1,000円の売上高が計上されることになります。投資家がもっとも重視する指標の1つです。売上高は企業のファンダメンタルズ分析をするときに使うもので、株式投資をする際に使うことが多いです。
5つの利益(売上総利益、営業利益、経常利益、税引前当期純利益、当期純利益)

売上高の求め方

まず、売上高の求め方を見てみましょう。

売上高 = 販売価格 × 販売数

売上高は、「販売価格」に「販売数」を乗算することで求めることができます。物を販売する業種でない場合、例えばサービスを提供する業種の場合には、売上高は、「サービス価格」に「サービス数」を乗算することで求めることができると言い換えられます。高度成長の時代には、売上げを伸ばし、会社の規模を大きくしていくことが、ある意味では実力と評価されました。しかし、現在のような低成長時代では、売上高の大きさがそのまま会社の実力を意味しているとはいえなくなってきています。「売上高」を把握することが企業のファンダメンタルズ分析の第一歩と言えるかもしれませんね。

売上高と利益の違いとは?

売上げ至上主義で企業規模を大きくしたものの、体力を無視した拡大戦略のつけによって、破綻に追い込まれる企業もあります。2000年度の売上げで1兆7,227億円もあった総合スーパー大手のマイカルが2001年9月に破綻したのは、その一例であったのかもしれませんね。そのため、売上高について考えるとき、注意しなければならないのが利益との違いです。

売上高は、費用を度外視して、「いくらで売れたか」を示します。しかし、実際には、商品を仕入れるためのお金がかかっています。利益は、売上高から仕入れ値を差し引いて、「いくら儲かったか」を示します。

会社の財務安全性を判断するときは、利益は大事な指標となりますが、売上高も非常に重要なウェイトを占めています。金融機関の融資では、利益とともに、売上規模が判断基準になることがあるからです。
また、会社の現状によっても売上高と利益の位置付けは異なります。顧客を増やす段階であれば、売上高を上げることに力を注がなければなりません。一方、売上高は落ちてもコストカットをして利益を出さなければならないタイミングもあるでしょう。

売上高と株価の関係


トヨタ自動車の株価(上段)と売上高(下段)を表したものとなります。売上高の上昇に伴い株価も成長してきているように見受けられます。
売上高が大きければ大きいほど収益性が高いという業績が好調と判断できるシグナル(株価へのプラス要因)になります。

売上高の目安とは?

売上高は単一的に見た場合には、大きければ大きいほど良いといえるのかもしれません。
しかしながら、それであれば、よくある売上高ランキングをみて株式投資の判断とすることとなりますが、売上高のみで株式投資はしていない人が多いのが現実です。とは言え、なにかしらの目安は欲しいところです。企業のファンダメンタルズ分析をする際に、一応の目安を下記いたします。

①売上高=総資産(総資本)にほぼなっているか。
売上高が小さい:営業活動がうまくいっていない。
総資産が大きい:滞留在庫や遊休資産があるかどうかみてみる。
②5年間で、平均して高い売上高を続けていることが望ましいです。これは、1年や2年売上高が高かったとして、単に景気のサイクルのなかで
業績が回復したかもしれないからです。もっと言えば、毎年売上高が増加している状態が望ましいです。また、このケースが増収基調とも
言われます。

まとめ

まとめ

売上高は、企業の収益性を示す財務指標の1つで重要な指標となることを理解できたかと思います。
前述のポイント振り返りポイントと補足情報を、以下にまとめてみました。

①売上高が高いと収益性が高いという業績が好調だと判断できるシグナル(株価へのプラス要因)と言われている。
②売上高=総資産(総資本)にほぼなっているか。
売上高が小さい:営業活動がうまくいっていない。
総資産が大きい:滞留在庫や遊休資産があるかどうかみてみる。
③5年間で、平均して高い売上高を続けていることが望ましいです。これは、1年や2年売上高が高かったとして、単に景気のサイクルのなかで業績が回復したかもしれないからです。もっと言えば、毎年売上高が増加している状態が望ましいです。また、このケースが増収基調とも言われます。

といった視点をもちつつ、上記について1つ1つ調べて個別銘柄への投資準備をするということが最終的に必要になるでしょう。
ファンダメンタルズ分析の基本は、今回ご紹介した手法を様々に組み合わせていくことです。
ほかにも投資手法はたくさんあるので、それぞれの手法に基づいて投資を行うのもよいと思います。ただ、てがたく投資をしたい人、または、自分の大切なお金をしっかり守った上でアップサイドを狙いたい人は、ぜひチェックしてもよいかもしれませんね。

財務指標の見方の基礎使用頻度
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税引前当期純利益の目安とは?税引前当期純利益の求め方と株価との関係 3.0
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