税引前当期純利益の目安とは?税引前当期純利益の求め方と株価との関係

税引前当期純利益の目安とは?税引前当期純利益の求め方と株価との関係

税引前当期純利益の目安とは?税引前当期純利益の求め方と株価との関係とは?
こういった疑問に答えていきます。
また、株の基礎知識をご紹介していきます。
今回のコロナショックでニュースなどでも馴染みの深い株式市場ですが、株式市場が注目されている時期なので、あらたに株の購入をはじめてみようと新規参入が多い昨今ですが、株の初心者がおさえておきたい税引前当期純利益についての特徴をピックアップしてご紹介します。

損益計算書とは?

税引前当期純利益のポイントの前に損益計算書について確認をしましょう。損益計算書は、会社の売上高と利益を知ることができる決算書類です。
損益計算書は、収益・費用・利益が記載されており、英語の(Profit and Loss Statement)を略して(P/L)とも呼ばれたりします。会社の決算時に収益から費用を差し引いた利益を知るための書類なので、会社が、どれだけ売上が上がり、費用を何にどれくらい使って、どれくらい儲かったのかを読み取ることができます。言い換えれば、損益計算書とは、一定期間(通常1年間)における企業活動の結果を金額で表したものとも言えます。すなわち、損益計算書は、どれくらい売れていくら儲かったかを知る事ができるのです。

税引前当期純利益とは?

売上高の目安とは?売上高と利益の違いとは?売上高の求め方と株価との関係

個別銘柄選定で、この会社の株を買いたいな~と思った際に、気をつけたいポイントの1つに税引前当期純利益があげられます。
税引前当期純利益の意味とは?何でしょうか?

税引前当期純利益(Income before income taxes)
税引前当期純利益とは、法人税などの税金を支払う前の利益のことです。
経常利益に特別利益を加算し、特別損失を引いたものです。特別利益・特別損失は、毎年発生するものではなく、臨時的・突発的に発生する収益・費用もしくは、毎年発生しているが、今年だけ特に金額が大きかったものを指します。
●特別利益:臨時的に発生した利益
前期損益修正益、固定資産売却益、投資有価証券売却益、引当金戻入益、保険差益など
●特別損失:臨時的に発生した損失
前期損益修正損、固定資産売却損、投資有価証券売却損、減損損失、災害損失など

5つある利益(売上総利益、営業利益、経常利益、税引前当期純利益、当期純利益)のなかで、サブ的に用いられる利益です。会社の収益性をみる目安となるポピュラーな指標の1つです。税引前当期純利益は企業のファンダメンタルズ分析をするときに使うもので、株式投資をする際に使うことが多いです。

税引前当期純利益の計算式・求め方

まず、税引前当期純利益の計算式・求め方を見てみましょう。

税引前当期純利益 = 経常利益 + 特別利益 - 特別損失

税引前当期純利益は、例えば、経常利益が50円の場合は、特別利益が25円を加えて、特別損失が25円を差し引いて、税引前当期純利益50円となります。
一般に業績というときは、損益計算書(P/L)をみて判断します。税引前当期純利益は、税金を差し引く前の企業の処分可能な利益を示すと共に、投下資本の回収余剰と捉えることもできます。つまり、税引前当期純利益は、税金を除く全ての事業活動を反映した利益と言えます。

税引前当期純利益と株価の関係


(提供:TradingView)
信越化学工業の株価(上段)と税引前当期純利益(下段)を表したものとなります。税引前当期純利益の上昇に伴い株価も成長してきているように見受けられます。税引前当期純利益が大きければ大きいほど収益性が高いという業績が好調と判断できるシグナル(株価へのプラス要因)になります。

税引前当期純利益の目安とは?

税引前当期純利益は単一的に見た場合には、大きければ大きいほど良いといえるのかもしれません。
しかし、それであれば、よくある税引前当期純利益ランキングをみて株式投資の判断とすることになりますが、税引前当期純利益のみで株式投資はしていない人が多いのが現実です。
とは言え、なにかしらの目安は欲しいところです。企業のファンダメンタルズ分析をする際に、一応の目安を下記いたします。

①企業は利益を出すために、特別収益で「益出し(不動産の売却益、前年度が赤字の場合の税金控除の計上など)」をして税引前当期純利益を大きくみせることができます。そのため企業全体でどれだけ儲けたのかを把握するために、毎年経常的に発生する活動に伴う利益である経常利益もみておく必要があります。

②5年間で、税引前当期純利益がプラスを続けていることが望ましいです。これは、1年や2年税引前当期純利益がプラスだったとして、単に景気のサイクルのなかで本業の業績が回復したかもしれないからです。もっと言えば、毎年、税引前当期純利益が増加している状態が望ましいです。このケースが増益基調とも言われます。

まとめ

税引前当期純利益は、企業の収益性を示す財務指標の1つで重要な指標となることを理解できたかと思います。
前述のポイント振り返りポイントと補足情報を、以下にまとめてみました。

①税引前当期純利益が高いと収益性が高いという業績が好調だと判断できるシグナル(株価へのプラス要因)と言われている。
②企業は利益を出すために、特別収益で「益出し(不動産の売却益、前年度が赤字の場合の税金控除の計上など」をして税引前当期純利益を大きくみせることができます。そのため企業全体でどれだけ儲けたのかを把握するために、毎年経常的に発生する活動に伴う利益である経常利益もみておく必要があります。
③5年間で、税引前当期純利益がプラスを続けていることが望ましいです。これは、1年や2年税引前当期純利益がプラスだったとして、単に景気のサイクルのなかで本業の業績が回復したかもしれないからです。もっと言えば、毎年、税引前当期純利益が増加している状態が望ましいです。このケースが増益基調とも言われます。

といった視点をもちつつ、上記について1つ1つ調べて個別銘柄への投資準備をするということが最終的に必要になるでしょう。
ファンダメンタルズ分析の基本は、今回ご紹介した手法を様々に組み合わせていくことです。
ほかにも投資手法はたくさんあるので、それぞれの手法に基づいて投資を行うのもよいと思います。ただ、てがたく投資をしたい人、または、自分の大切なお金をしっかり守った上でアップサイドを狙いたい人は、ぜひチェックしてもよいかもしれませんね。

財務指標の見方の基礎使用頻度
売上高の目安とは?売上高と利益の違いとは?売上高の求め方と株価との関係 5.0
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経常利益の目安とは?経常利益の計算式・求め方とは?経常利益と株価との関係 5.0
税引前当期純利益の目安とは?税引前当期純利益の求め方と株価との関係 3.0
当期純利益とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説 5.0

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