固定比率とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説

固定比率とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説

固定比率とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説とは?
こういった疑問に答えていきます。
また、株の基礎知識をご紹介していきます。
今回のコロナショックでニュースなどでも馴染みの深い株式市場ですが、株式市場が注目されている時期なので、あらたに株の購入をはじめてみようと新規参入が多い昨今ですが、株の初心者がおさえておきたい固定比率についての特徴をピックアップしてご紹介します。

貸借対照表とは?

貸借対照表(B/S)

固定比率のポイントの前に貸借対照表について確認をしましょう。貸借対照表は、会社の財政状態を客観的に把握することができる経営上欠かせない財政状態を表す決算書のひとつです。
貸借対照表は、英語の(Balance Sheet)を略して(B/S)とも呼ばれたりします。貸借対照表は、借方(単に左側のことを意味します)に資産の部、貸方(右側)に負債の部と純資産の部という構成になっています。資産=負債+純資産の部となり、借方と貸方がバランスするので、バランスシートといいます。
B/Sは、負債(他人資本)と純資産の部(株主資本、あるいは自己資本)を使って、どのような試算に投資したのかを示しています。貸借対照表からは、会社がどのようにして資金を調達し、調達した資金をどのように運用しているかを確認することができるのです。言い換えれば、貸借対照表とは、1年間の事業年度を終えた時点における会社の財政状態を金額で表したものとも言えます。すなわち、貸借対照表は、どれくらいの資産を保有していて、返済義務のある負債をどれくらい抱え、返済義務のない純資産を保有しているかを知る事ができるのです。

固定比率とは?

個別銘柄選定で、この会社の株を買いたいな~と思った際に、気をつけたいポイントの1つに固定比率があげられます。
固定比率の意味とは?何でしょうか?

固定比率(Fixed ratio)
固定比率とは、固定資産が株主資本でどれくらいまかなわれているかをチェックする比率です。固定比率は、資金の調達面からみた株主資本と、資金の運用面からみた固定資産との関係をチェックして財務の安全性を判断するものです。固定資産を株主資本で割って求めます。固定資産は、企業が事業活動を行ううえで必要な基礎的資産で、1年超の長期にわたって使用されるものです。会社の安全性をみる目安となるポピュラーな指標の1つです。固定比率は企業のファンダメンタルズ分析をするときに使うもので、株式投資をする際に使うことが多いです。

固定比率の計算式・求め方

まず、固定比率の計算式・求め方を見てみましょう。

固定比率(%)= 固定資産【B/S】÷ 株主資本【B/S】×100

※固定資産=有形固定資産+無形固定資産+投資その他の資産
固定比率は、固定資産を株主資本で割って求めます。固定資産に分類される主なものを下記いたします。

有形固定資産建物、構築物、機械設備、車両運搬具、工具・器具・備品、土地、建設仮勘定など
無形固定資産借地権、施設利用権、電話加入権など
投資その他の資産投資有価証券、関係会社株式、出資金、従業員・関係会社長期貸付金など

使用する目的で長期に所有する土地・建物・機械などの有形固定資産、または関係会社株式、子会社株式(単体の場合)、さらには取引上の便宜を得る目的で所有する投資有価証券などが、固定資産に分類されます。たとえば、土地は、不動産会社などを除くと、一般的には工場用地や倉庫用地、店舗用地などの目的で購入します。会社が存続するかぎり使用するもので、土地を購入するために投下した資金を、同じ土地を売って回収しようとは考えていないでしょう。

また、建物や機械設備などはそれぞれ耐用期間にわたって長期に使用します。転売して収益をあげようとして購入するのではなく、使うことによって収益をあげるものです。製品や商品ではないので、投下した資本は徐々に回収していく性質のものです。もしも、短期に返済しなければならない資金を固定資産に振り向けたとすると、どうでしょう。返済期限が迫ったときに手当する資金は、毎期必要とされる運転資金が返済に回されることになってしまいます。それでは、資金繰りが圧迫されることになりかねません。

固定比率と株価の関係


(提供:TradingView)

(出所:有価証券報告書)
オリエンタルランドの株価(上図)と固定比率(下図)を表したものとなります。ディズニーリゾートを展開するオリエンタルランドは、コロナウイルスの感染拡大で2020年2月29日から約4か月間にわたって臨時休園を余儀なくされました。オリエンタルランドは、テーマパーク事業・ホテル事業・その他事業(イクスピアリやモノレール運営等)を展開しており、多少はリスク分散は図られているでしょうが、人が集まることを前提にしている事業を運営している関係から今回の影響は大きいことは必至かと思います。しかしながら、固定比率が84.6%のためこの指標においては問題ないレベルかと思います。固定比率のゆるやかな減少に伴い株価も成長してきているように見受けられます。固定比率が低ければ低いほど安全性が高いという業績が好調と判断できるシグナル(株価へのプラス要因)になります。

固定比率の目安とは?

固定比率は、100%以内であるかどうかが1つの目安となります。固定比率には、固定資産は返済の必要がない株主資本でまかなわれていることが、もっとも安全だという考えがあります。このため、固定資産は株主資本の範囲内に留めるのが原則ということで、100%以内が標準とされています。
しかし、コストの引き下げやシェア拡大のために大型設備を導入するときなどは、固定比率が100%を上回るのが一般的です。つまり、設備投資が必要な企業ほど数値が大きくなります。固定比率は単一的に見た場合には、低ければ低いほど良いといえるのかもしれません。
しかし、それであれば、よくある固定比率ランキングをみて株式投資の判断とすることになりますが、固定比率のみで株式投資はしていない人が多いのが現実です。とは言え、なにかしらの目安は欲しいところです。企業のファンダメンタルズ分析をする際に、一応の目安を下記いたします。

目安水準特徴
121%以上危険・固定比率が121%以上であれば危険水準。
・固定長期適合率も分析する必要がある。
101%~120要注意固定比率が101%~120%であれば要注意水準。
100%以下安全固定比率が100%以下であれば安全水準。

まとめ

固定比率は、企業の安全性を示す財務指標の1つで重要な指標となることを理解できたかと思います。
前述のポイント振り返りポイントと補足情報を、以下にまとめてみました。

①固定比率は、固定資産が株主資本でどれくらいまかなわれているかをチェックする比率で、固定比率が100%以下が望ましいとされています。
②固定比率が低いと安全性が高いという業績が好調だと判断できるシグナル(株価へのプラス要因)と言われている。
③固定比率が121%以上の場合には、固定長期適合率も分析する必要がある。

といった視点をもちつつ、上記について1つ1つ調べて個別銘柄への投資準備をするということが最終的に必要になるでしょう。
ファンダメンタルズ分析の基本は、今回ご紹介した手法を様々に組み合わせていくことです。
ほかにも投資手法はたくさんあるので、それぞれの手法に基づいて投資を行うのもよいと思います。ただ、てがたく投資をしたい人、または、自分の大切なお金をしっかり守った上でアップサイドを狙いたい人は、ぜひチェックしてもよいかもしれませんね。

安全性分析の指標使用頻度
自己資本比率(株主資本比率)の目安とは?自己資本比率の求め方と株価との関係 5.0
流動比率とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説とは? 3.0
当座比率とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説 3.0
手元流動性比率とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説 3.0
固定比率とは?計算式・求め方や目安や株価との関係をわかりやすく解説 2.0

株式投資で役立つおすすめ本を参考にしたい方は、下記の記事をあわせてご覧ください。

関連記事

株式投資で役立つおすすめ本7冊【株式投資初心者向けの始め方、買い方】株式投資で役立つおすすめ本7冊とは?【株式投資初心者向けの始め方、買い方】の本とは?こういった疑問に答えていきます。また、株の基礎知識をご紹介していきます。[…]

株式投資で役立つおすすめ本7冊【これからはじめたい株式投資初心者向け】
株初心者が買ってはいけない株銘柄の3つの特徴については、下記の記事をあわせてご覧ください。
関連記事

株初心者が買ってはいけない株銘柄の3つの特徴とは?【株の3つの基準】株初心者が買ってはいけない株銘柄の3つの特徴とは?【株の3つの基準】とは?こういった疑問に答えていきます。また、株の基礎知識をご紹介していきます。今回のコロ[…]

株初心者が買ってはいけない株銘柄の3つの特徴とは?【株の3つの基準】
*投資判断はあくまで自己責任で

株式投資あるいは投資信託等に興味をもったらどうしたらいいの?

株式投資あるいは投資信託等に興味をもったんだけどどうしたらいいの?と思ったら、まずは、投資本を読んでみるのもいいですし、いきなり実戦ということでしたら、小口からはじめられるミニ株などをやってみるのもよいかもしれません。資産運用の視点からは積立NISAなどをはじめてみるのもよいかもしれませんね。なかにはリスクの高い金融商品もありますので、必ずご自身で価格や目論見書をチェックしてから購入するかどうか検討しましょう。

※1株からはじめてみたいなら
ネオモバでは1株単位(S株(単元未満株))で株が購入できます。Tポイントを使って株が買える!
数百円であの企業の株主になれるかも!?
【500円であの企業の株主に?1株から買える!口座開設はこちら】≫ SBIネオモバイル証券
※自分で全て出来る方はSBI証券公式ページがおすすめです!
(SBIの口座開設・資料請求は公式ページへ)
■口座開設数1位、IPO取扱数1位、投信本数1位、外国株取扱国数1位
【No.1ネット証券ではじめよう!SBI証券の口座開設はこちら】≫ SBI証券
※SBI証券【お得に】口座開設する方法
SBI証券は通常公式サイトから口座申込をすると思いますが、ネクシィーズ・トレードという代理店を経由すると【無料電話サポート】を利用できます。
このネクシィーズ・トレードという会社は、ネット証券が初めての人・ネットの操作が不慣れな人でも安心して投資が出来るように作られた代理店です。
(SBI証券が株式会社ネクシィーズと共同で設立した代理店なので安心です。)
SBI証券の口座開設方法から手厚く電話サポートをしているので、これからSBI証券に口座開設される人はネクシィーズ・トレード経由での口座開設をおすすめします!
【ネクシィーズ電話サポート付きSBI証券の口座開設はこちら】≫ SBI証券の開設はネクシィーズトレードへ
※楽天証券は、インターネット通販サイト「楽天市場」でおなじみの楽天グループが運営している証券会社で、500万人以上(※2020年12月15日時点)の投資家に選ばれ続けています。楽天証券をメインに使っている投資家は多く、人気の高い証券会社です。また、楽天証券では、個人投資家に人気の高い「米国株」と「中国株」にも投資することができます。外国株投資は慣れるまでややこしく感じることもありますが、楽天証券の取引画面は見やすく初心者でも使いやすい仕様になっているので助かりますね。さらに、楽天証券の株主優待検索ツールなら、「優待内容」「優待権利確定月」「最低購入金額」など、さまざまな条件から絞り込めるので、自分好みの株主優待を簡単に探すことができます。検索結果は、「人気順」や「最低購入金額順」などで並び替えることもできます。優待内容も写真つきで分かりやすく、株主優待を目的に投資したい人は必見のツールです!くわえて、楽天証券は、株式の売買や投資信託の購入で楽天のポイントが貯まるお得な制度が用意されています。
【普段から楽天グループを利用している人や、楽天ポイントを貯めている人におすすめ!楽天証券の口座開設はこちら】≫楽天証券
※マネックス証券は、好みの株主優待を探すのに役立つ便利ツールの「株主優待検索」があります。
お気に入りの株主優待を探すために、証券会社のスクリーニングツールを使っている方も多いと思います。株主優待は、自社製品や自社商品にする会社が多いので、写真がないと何がもらえるのか把握しにくいので、マネックス証券のように写真付きだと素早く優待内容を把握できるので、効率的に銘柄をさがせるようになります。マネックス証券の株主優待検索は、21種類にカテゴリー分けされた優待内容や、権利確定月、最低獲得金額、業種、上場市場といった複数の条件の中から検索ができます。
検索条件によっては、検索結果が多くヒットすることもあると思います。そんなときには、画面右上の切替ボタンをクリックすることで、表示形式が1列から3列表示に変更できます!マネックス証券の株主優待検索は、PCだけでなく、スマートフォンのアプリ(マネックス証券のアプリ~マネックス証券の証券取引、市況状況の総合アプリ)でも、快適に使えるように工夫されています。
【株主優待検索が便利でスマートフォンのアプリでも快適に使いたい人におすすめ!マネックス証券の口座開設はこちら】≫マネックス証券

※1日の約定金額が合計50万円以下であれば売買手数料が無料になる松井証券
少額取引が多い株初心者の場合、手数料なしで多くの利益を得られる可能性があるため特に株初心者におすすめです。株式で得た利益に税金がかからないNISA口座での取引手数料も無料で、投資を新しく始めたい初心者にとってハードルが低い証券会社ですね。
大正7年創業で100年以上の歴史と実績を持ち、2016年度JCSI(日本版顧客満足度指数)調査で、証券業種の第1位を獲得している。株主優待名人の桐谷さんが利用している証券会社としても有名ですね。
シンプルな手数料体系に加え、フリーコールでのお客様サポート・無料の情報提供ツールの充実により、初心者はもとより多くの投資家からの評判が高いおすすめのネット証券会社だ。
松井証券では、新規口座開設をした方全員にAmazonギフト券などに交換できる「松井証券ポイント」を200ポイントプレゼントするキャンペーンを2020年6月30日まで開催しています。
【株主優待名人の桐谷さんが開設。約定代金50万円以下・NISAの場合、取引手数料が無料の松井証券の口座開設はこちら】≫ 松井証券

※業界最安水準の手数料の安さを求めるならライブスター証券
現物取引における、1注文毎の約定代金に応じた手数料は、主要なネット証券の中では、DMM.com証券とともに最も安い金額となっています。また、信用取引では2019年12月から取引手数料が無料となっているます。さらに、新規口座開設で取引手数料無料(0円)キャンペーンを随時開催(詳細はクリック後のライブスター証券HPにてご確認してみてください)しています。このキャンペーンでは新規口座開設後2カ月間は現物取引手数料、信用取引手数料、先物取引手数料、オプション取引手数料が無料となります。株取引初心者が最初にネット証券の口座を開設して投資に慣れるにはおすすめの証券会社の1社ですね。
【最安水準の手数料、信用取引の手数料は無料、手数料のキャンペーンが魅力のライブスター証券の口座開設はこちら】≫ ライブスター証券
※手数料の安さを求めるならDMM.com証券
ライブスター証券と並びネット証券で最安値となっています。
約定金額が5万円以下の場合、50円(税抜)から取引が可能となっており、株式の売買初心者におすすめできるネット証券ではないでしょうか。
特にスマートフォン向けの取引アプリに「ノーマルモード」と「かんたんモード」が選択できて、「かんたんモード」では自分にあった株式がテーマごとに探せるようになっています。
さらに新規口座開設で国内、米国株式取引手数料が1ヵ月間無料になるキャンペーンや2000円のキャッシュバックキャンペーンを実施していたりします。
DMM.com証券は株初心者の「株は難しい」というハードルを取り除いてくれそうですね。
【手数料が業界最安値に加えツールも初心者に優しいDMM.com証券の口座開設はこちら】≫ 株をはじめるなら、DMM.com証券
※使いなれたLINEアプリを使って数タップで投資したいなら
数百円から気軽に少額投資ができますし、最短で翌営業日から取引が可能です。
また、平日21時まで取引ができて、LINE Pay・LINEポイントを使って購入もできます。
さらに、取引手数料が無料(相対取引となるため、取引コストとしてスプレッドが掛かる仕組みになっていることは理解しておきましょう。つまり、取引手数料が上乗された金額で株式などを購入・売却する仕組みであるということです)。
【いつも使っているLINEアプリで、数百円からあの有名企業の株が買えちゃうLINE証券の口座開設はこちら】≫ LINE証券

↓応援ポチっとありがとうございます!↓

にほんブログ村 株ブログ 株の基礎知識へ
にほんブログ村


基礎知識(株)ランキング

関連する書籍

さいごまで読んでいただき、ありがとうございました!いかがでしたでしょうか?楽しんでいただけましたら、また読みに来ていただけたら幸いです。少しでもお役にたてたらと思います。この記事が気に入ったらシェアをお願いいたします♪