EPS(1株当たり当期純利益)の目安とは?EPSの求め方と株価との関係

EPS(1株当たり当期純利益)の目安とは?EPSの求め方と株価との関係

EPS(1株当たり当期純利益)の目安とは?EPSの求め方と株価との関係とは?
こういった疑問に答えていきます。
また、株の基礎知識をご紹介していきます。
今回のコロナショックでニュースなどでも馴染みの深い株式市場ですが、市場が暴落している時期なので、あらたに株の購入をはじめてみようと新規参入が多い昨今ですが、株の初心者がおさえておきたいEPS(1株当たり当期純利益)のポイントについての特徴をピックアップしてご紹介します。

EPS(1株当たり当期純利益)とは?

個別銘柄選定で、この会社の株を買いたいな~と思った際に、気をつけたいポイントの1つにEPS(1株当たり当期純利益)があげられます。
EPS(1株当たり当期純利益)の意味とは?何でしょうか?

EPS(Earning Per Share)
1株当たり当期純利益のこと。1株当たり最終的にいくら利益があったかを表します。
投資家がもっとも重視する指標の1つです。EPS(1株当たり当期純利益)は1株当たりに換算した業績を示すもので、株式投資をする際に使うことが多いです。

EPS(1株当たり当期純利益)の求め方

まず、EPS(1株当たり当期純利益)の求め方を見てみましょう。

EPS(1株当たり当期純利益)= 当期純利益 ÷ 発行済み株式数

たとえば、5万株発行している会社が年間で1000万円の純利益をあげた場合、EPSは200円(1000万円÷5万株)となります。EPS(1株当たり利益)は、当期純利益を発行済み株式数で割って算出されます。会社の株価の割高・割安を判断するPER(株価収益率)の計算に使われ、現在や将来の株価が割高か割安かを判断する際の重要な指標となります。

EPS(1株当たり当期純利益)と株価の関係

株価は業績や金利動向、社会情勢など、さまざまな要因によって決まります。なかでも、業績は株価に大きな影響を与えます。短期はともかくも、長期的にみると、株価はEPSの動きに連動するケースが多いです。

EPSが高まる要因と株価の反応【 EPS(1株当たり当期純利益)= 当期純利益 ÷ 発行済み株式数 】

当期純利益が増加(分子) 企業業績が伸びる 株価が反応
当期純利益が増加(分子) 人員整理などのリストラ実施 ネガティブなリストラと受け止められ株価は反応しない
発行済み株式数が減少(分母) 自社株消却をする 株価はあまり反応しない

EPS(1株当たり当期純利益)の目安とは?

実際のところ、EPSを株価指標として使う際の目安になる数字というのはありません。というのも、株式発行数や利益額はそれだけで判断が難しいため、過去や未来と比較するのが本来の使い方となります。

①EPSは四半期ベースで上がり続けていると優良な株と判断・・・短期の視点
②前年度からの伸び率(EPSが25%増で良好な水準)・・・中期の視点
③3年連続で上昇し続けている・・・長期の視点

まとめ

EPS(1株当たり当期純利益)は、会社の株価の割高・割安を判断するPER(株価収益率)の計算に使われ、現在や将来の株価が割高か割安かを判断する際の重要な指標となることを理解できたかと思います。
前述のポイントに加えて、以下の視点も有用です。

①経常利益は赤字なのに、当期純利益が黒字の場合は、投資有価証券の売却益や土地の売却益を計上して特別損益がプラスで当期純利益が黒字となっています。この場合は特別損益を除いた数字でEPSを求め、株価と比較して判断した方がよい。
②EPSの分母の発行済み株式数を減らすには自社株買いがありますが、これによって企業の収益性が向上するわけではないので、一時的に株価が上昇しても長期的に株価が上昇していくことではない。
③大規模な増資を発表していないか。株式は希薄化するのでは投資家は予想しますので株価は下落しやすいです。

といった視点をもちつつ、上記について1つ1つ調べて個別銘柄への投資準備をするということが最終的に必要になるでしょう。
ファンダメンタルズ分析の基本は、今回ご紹介した手法を様々に組み合わせていくことです。
ほかにも投資手法はたくさんあるので、それぞれの手法に基づいて投資を行うのもよいと思います。ただ、てがたく投資をしたい人、または、自分の大切なお金をしっかり守った上でアップサイドを狙いたい人は、ぜひチェックしてもよいかもしれませんね。
株初心者が買ってはいけない株銘柄の3つの特徴については、下記の記事をあわせてご覧ください。

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