設備投資額の目安とは?設備投資額の求め方と株価との関係

設備投資額の目安とは?設備投資額の求め方と株価との関係

設備投資額の目安とは?設備投資額の求め方と株価との関係とは?
こういった疑問に答えていきます。
また、株の基礎知識をご紹介していきます。
今回のコロナショックでニュースなどでも馴染みの深い株式市場ですが、株式市場が注目されている時期なので、あらたに株の購入をはじめてみようと新規参入が多い昨今ですが、株の初心者がおさえておきたい設備投資額のポイントについての特徴をピックアップしてご紹介します。

設備投資額とは?

個別銘柄選定で、この会社の株を買いたいな~と思った際に、気をつけたいポイントの1つに設備投資額があげられます。
設備投資額の意味とは?何でしょうか?

設備投資額
業績の好不調が設備投資額の推移にあらわれます。設備投資額はP/L(損益計算書)、B/S(貸借対照表)にそのまま記載されるものではありませんが、企業の業績の先行き、方向性、あるいは成長性、戦略などを判断するときに、必ずみなければならない項目のひとつです。業績は株価に影響を与える要因のひとつです。この関係をもっと直接的にみるのが、設備投資額です。投資家がもっとも重視する指標の1つです。設備投資額は企業の将来性を読むときに使うもので、株式投資をする際に使うことが多いです。

設備投資額の求め方

まず、設備投資額の求め方を見てみましょう。

設備投資額額(円)= 有形固定資産増加額 - 建設仮勘定減少額

※上記の式は、単体決算ベースの求め方。連結決算の場合はセグメント別情報の資本的支出から把握します。

設備投資額の目安とは?設備投資額の求め方と株価との関係
設備投資額が増加するメカニズムは上記の図のとおりですが、設備投資が増加すると減価償却費という形でコストに反映してくるようになります。設備投資が増えてくると、減価償却費も増加し、利益を圧迫するので業績に影響を与えます。手元資金だけで設備投資がまかなえればいいのですが、そうでないときは、株式市場から調達するか社債や借入金などで調達することになります。社債や借入金で調達した場合は、利息の支払いをともなうため、やはり業績に影響を与えることになります。

設備投資額と株価の関係

設備投資が増加すると、減価償却費が増加し、場合によっては資金の調達にともなう支払利息が増加します。利益に与える影響としてはマイナスですが、設備投資の増加は決して悪いことではありません。設備を増やすときのことを考えてみましょう。一般的には、モノが売れて売上が増加しているので、設備を増やせばさらに売上が増えると考えて、企業は設備投資を増やすわけです。ですから、設備を増強するというアナウンスをする企業は業績が好調だと判断できるシグナル(株価へのプラス要因)になるわけです。

設備投資額は有価証券報告書から把握できる

設備投資額の目安とは?設備投資額の求め方と株価との関係

設備投資額は有価証券報告書の「設備の状況」をみればわかります。単体決算ベースの設備投資額を知りたいときは、単体決算の財務諸表の後にある「付属明細表」の「有形固定資産等明細表」から上記の図のように計算によって求めます。設備投資額は、有形固定資産の当期増加額から建設仮勘定の当期減少額を差し引いたものです。建設仮勘定は有形固定資産が完成するまでのあいだ、暫定的にB/S(貸借対照表)に計上する項目です。建設仮勘定も有形固定資産のひとつの項目ですが、完成すると同じ有形固定資産のなかの建物、構築物、機械装置などの具体的な項目に振り分けます。
設備投資額の目安とは?設備投資額の求め方と株価との関係
設備投資額は有価証券報告書の「設備の状況」に記載されていないときは、セグメント情報のなかの資本的支出をみます。ここからは全体の設備投資額だけでなく、事業部門ごとの設備投資額も把握することができます。

設備投資額の目安とは?

実際のところ、設備投資額を株価指標として使う際の目安になる数字というのはありません。というのも、設備投資額はそれだけで判断が難しいため、過去や未来と比較するのが本来の使い方となります。
つまり、設備投資額の計画を分析して業績を予測する使い方が本来の使い方とも言えます。
たとえば、小売店が店舗を建設していたとしましょう。この場合の設備投資額が5億円だとします。この5億円は、建築中は建設仮勘定に入れていますが、完成した時点で有形固定資産の「建物」の項目に振り替えます。そのときに、建設仮勘定をそのままにしておくわけにはいきませんから、この部分は建設仮勘定から差し引くというわけです。なお、実績の設備投資額だけでなく、今後の設備投資を知ることで、業績予測に役立つことがよくあります。

①生産増加のための投資金額が大きいならば、供給過剰により販売価格が下落する可能性が考えられる。
②省力化投資や物流投資などが多ければ、コスト削効果が期待できると考えられる。

まとめ

設備投資額は、一般的には、モノが売れて売上が増加しているので、設備を増やせばさらに売上が増えると考えて、企業は設備投資を増やすわけです。現在や将来の設備投資額がどれくらいかを把握し業績を予測する際の重要な指標になることを理解できたかと思います。
前述のポイントの振り返りポイントを、以下にまとめてみました。

①設備を増強するというアナウンスをする企業は業績が好調だと判断できるシグナル(株価へのプラス要因)になる。
②生産増加のための投資金額が大きいならば、供給過剰により販売価格が下落する可能性が考えられる。
③省力化投資や物流投資などが多ければ、コスト削効果が期待できると考えられる。

といった視点をもちつつ、上記について1つ1つ調べて個別銘柄への投資準備をするということが最終的に必要になるでしょう。
ファンダメンタルズ分析の基本は、今回ご紹介した手法を様々に組み合わせていくことです。
ほかにも投資手法はたくさんあるので、それぞれの手法に基づいて投資を行うのもよいと思います。ただ、てがたく投資をしたい人、または、自分の大切なお金をしっかり守った上でアップサイドを狙いたい人は、ぜひチェックしてもよいかもしれませんね。
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